近期市场风向(xiàng)变动，北(běi)向资金调仓换股，外资基(jī)金也纷纷行动。记(jì)者(zhě)梳理发现，欧(ōu)洲巨头施(shī)罗德旗(qí)下(xià)三只旗舰基金同(tóng)时大手(shǒu)笔(bǐ)加仓“宁王”。3月(yuè)底(dǐ)以来，宁王(wáng)股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分资金(jīn)开(kāi)始行动。透露什么信号？我们一起(qǐ)来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗(qí)下(xià)“施罗德国(guó)际(jì)精(jīng)选基金(jīn)中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十大重仓股为(wèi)中国平安、招商银行、紫金矿业(yè)、宁德时代、贵(guì)州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒、海尔生(shēng)物(wù)。4月(yuè)，基金(jīn)加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗(luó)德旗舰基金“施罗德国际精(jīng)选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积(jī)电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁(níng)德时(shí)代(dài)、隆基(jī)绿(lǜ)能。4月，基(jī)金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德旗下另一只旗(qí)舰基金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德国(guó)际精(jīng)选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿(yì)美(měi)元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵(guì)州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好(hǎo)中国(guó)新能源车产业(yè)链

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗舰基(jī)金同时加仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎(zěn)么回事？

　　资料(liào)显(xiǎn)示，这三只(zhǐ)基金中，施罗德(dé)国际精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)中国A由Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施(shī)罗德(dé)国际精(jīng)选基金大中华和施(shī)罗(luó)德国际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释(shì)为(wèi)何基金在4月大手笔(bǐ)加(jiā)仓(cāng)宁德时代。不(bù)过，记者梳理发现，施罗德(dé)对(duì)中(zhōng)国新(xīn)能源(yuán)车产业链的看重是(shì)一以贯(guàn)之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道(dào)：长期(qī)来看，关注三大主(zhǔ)题(tí)。一是(shì)电动车供(gōng)应链；二是技(jì)术(shù)自主可控；三(sān)是医疗健康基础设施(shī)。

　　为何(hé)看好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变(biàn)化的(de)影响日益(yì)显现，全球各国(guó)的脱(tuō)碳行动(dòng)变得越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车(chē)（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一(yī)个方面(miàn)。中国在这(zhè)方面为投资(zī)者提供了重要的机(jī)会。中国(guó)在电动汽车(chē)价值链的供(gōng)应方面(miàn)是(shì)全球的领导者，同时中(zhōng)国对成品车辆的需求方面也占据重要地位。可能很多人不(bù)知(zhī)道的是，全(quán)球2022年销售的(de)所有电动汽车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制(zhì)造之外，中国也是全球电动车基础(chǔ)设施(shī)最(zuì)完善的国家之一。以(yǐ)充(chōng)电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充(chōng)电桩对应(yīng)7辆(liàng)车(chē)，欧(ōu)洲是16、美(měi)国(guó)是(shì)16、印度是25、巴西(xī)是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链中(zhōng)，有许多公司正在在各自的领域中建立主(zhǔ)导(dǎo)地位，以某tan1等于多少，tan1等于多少兀(mǒu)智能组(zǔ)件为(wèi)例，它是电动汽车中(zhōng)用于电池(chí)和电机温控的关(guān)键(jiàn)组件的生产商(shāng)。该公(gōng)司在空调阀行业全球市(shì)场占有(yǒu)约(yuē)60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户包括(kuò)特斯拉等全球电动(dòng)汽车(chē)专(zhuān)家以及福(fú)特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动(dòng)汽车在全球(qiú)范围内继续占据市(shì)场(chǎng)份额——在(zài)法(fǎ)规的(de)支持(chí)下，该公司(sī)的增(zēng)长潜力是可预(yù)见的。

　　事实上，施(shī)罗德也并非(fēi)孤例(lì)。

　　另(lìng)一欧洲巨头(tóu)安联投资旗舰(jiàn)基金安联(lián)神州A股基金也在(zài)3月大手笔加(jiā)仓宁德时代(dài)。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿(yì)美(měi)元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财(cái)富(fù)、美的(de)集(jí)团(tuán)、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦(jǐn)江集团(tuán)、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前(qián)十大重仓股(gǔ)逐一(yī)加仓，其中(zhōng)加仓幅度(dù)最(zuì)大的就是(shì)宁(níng)德时代(dài)，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓(cāng)贵州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车工业协(xié)会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国(guó)动(dòng)力电(diàn)池产(chǎn)量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万(wàn)台公(gōng)共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度方面，今年4月，尽管(guǎn)我(wtan1等于多少，tan1等于多少兀ǒ)国新能(néng)源汽车市场共计36家动力电(diàn)池企业实(shí)现装车配套，较去年同(tóng)期增加2家。但是(shì)排名前3家、前5家(jiā)、前10家动力(lì)电池企(qǐ)业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来看，根据中国汽车动力电池产(chǎn)业创新联盟(méng)数据(jù)显示，今(jīn)年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚(fú)能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行业的龙(lóng)头企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单(dān)季利润增速创历史新高(gāo)。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许(xǔ)是基于(yú)优异的业绩，来自Wind的(de)数据显示，截至5月14日，最(zuì)近7天北向资(zī)金净流(liú)入宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净(jìng)流入榜首。北向(xiàng)资金(jīn)净(jìng)流入较多的(de)其(qí)它个股还包括宁(níng)德时代(dài)、工业富联、贵州茅台(tái)、工商(shāng)银(yín)行、北方华(huá)创(chuàng)、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向资金净(jìng)流出较多(duō)的个股包(bāo)括格力电器、中国建筑、东(dōng)方财(cái)富、中国(guó)中免、阳光电源、中兴通讯、科大(dà)讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药(yào)。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包括(kuò)“柏基”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时(shí)代时，写(xiě)道(dào)：宁德(dé)时(shí)代所处的位置是令人羡慕(mù)的。它(tā)背(bèi)后有两大增长机遇(yù)一是(shì)电(diàn)动车二(èr)是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷酸(suān)铁锂电(diàn)池，这方面它的市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性(xìng)、生(shēng)命周期和不含钴(gǔ)等特征而(ér)受到欢迎；动力电池(chí)的(de)企业发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏基(jī)十(shí)问”来考察宁(níng)德(dé)时(shí)代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同所有的投资者，他(tā)们(men)的判断也可能是(shì)错的。例(lì)如，若未来新的电(diàn)池技术出现(xiàn)，宁德时代的(de)竞争优(yōu)势不复。随着电池成本下降，宁(níng)德时(shí)代若(ruò)不能保持利润率。宁德(dé)时代和电动(dòng)车厂(chǎng)商的关系若不能维系。这(zhè)些因素都(dōu)会影响柏基(jī)对于宁德时代的判断。

　　但并(bìng)非所有的外资(zī)都在加仓宁德(dé)时(shí)代。4月另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗舰中(zhōng)国(guó)基金“安(ān)本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金持有的前(qián)十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、宁德时代(dài)、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的集(jí)团、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩(mó)根(gēn)大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联(lián)网或者食品(pǐn)饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗舰基金(jīn)“摩根基金(jīn)-中国(guó)A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民币，截(jié)至2023年一季(jì)度末，基金前(qián)十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招(zhāo)商银行、万华化学、恒(héng)生金融(róng)、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈(mài)瑞医疗、京东(dōng)方(fāng)。3月(yuè)基(jī)金(jīn)加仓幅度最大(dà)的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年(nián) 3月底，基金前(qián)十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易(yì)、阿里(lǐ)巴(bā)巴、中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 tan1等于多少，tan1等于多少兀